[오늘의 증시리포트] "엘앤에프, LG엔솔 수요 증가 최대 수혜주…목표가↑"

◇엘앤에프

LG에너지솔루션 원형전지 수요 증가의 최대 수혜주

동사에 대한 목표주가를 155,000원으로 상향하고 매수 투자의견을 유지한다

단기적으로는 북미, 유럽 전기차 수요 약세가 장기화되면서 고객사들의 재고 조정 영향이 발생하고 있으며, 미국 트럼프 대통령 당선에 따른 전기차 정책에 대한 불확실성도 존재한다

정원석 iM증권 연구원

◇나노신소재

2025년 LG에너지솔루션 원형전지 Si 음극재 채택 본격화 예상

동사에 대한 매수 투자의견을 유지하나 목표주가는 실적 추정치를 변경으로 인해 120,000원으로 하향한다

올해 3분기까지의 실적은 유럽 전기차 판매 둔화에 따른 CNT 도전재 수요 부진과 북미, 유럽 등 해외 신공장 가동에 따른 일시적인 비용 증가 영향으로 당초 예상 대비 부진한 흐름이다

정원석 iM증권 연구원

◇리노공업

모바일 회복까지 R&D로 버틴다

3Q24 Review: 모바일 수요 부진 속 컨센서스 하회

최악의 모바일 업황을 지나는 중

중장기 성장성 유효, 주가는 On-Device AI 시장 흐름이 관건

김동관 메리츠증권 연구원

◇천보

2025년 신공장 가동 예정이나 가시적 성과에 대한 신뢰 회복 필요

당초 동사의 가장 큰 투자 포인트는 전해질도 탈중국화가 필요한 IRA 핵심 광물에 포함될 수 있다는 것이었지만 원산지 추적이 어렵고 배터리 셀 제조 원가 비중이 2% 미만인 특정 광물에 대해서는 2026년까지 FEOC 규정을 적용 받지 않게 되면서 힘든 시기를 보내고 있다

동사에 대한 목표주가를 50,000원으로 하향하고 Hold 투자의견을 유지한다

정원석 iM증권 연구원

◇한화생명

투자손익 개선으로 표면이익 확대

견조한 실적흐름 유지

제도변화 영향은 크지 않을 것으로 발표

녹록치 않은 경영여건이나 관련우려는 기반영. 기존의견 유지

전배승 LS증권 연구원

◇JYP Ent.

화려한 부활

3Q24 실적 review-어닝 서프라이즈

영향력 확대 지속

최민하 삼성증권 연구원

◇대주전자재료

실적 차별화에 주목

3Q24 영업이익 81억원(+443%YoY) 기록

4Q24 영업이익 89억원(+226%YoY) 전망

25년에도 고객사 다변화, 탑재 차량 확대 기대

권준수 키움증권 연구원

◇한화생명

펀더멘털 방향성은 좋지만 여전한 불확실성

보험이익 부진으로 기대치 하회

신계약 실적은 양호하나 보험이익 불확실성은 여전

투자의견 Outperform 유지, 목표주가 3,200원으로 하향

안영준 키움증권 연구원

◇리노공업

3Q24 Review: 전방이 좋아야 산다

3분기 실적은 매출 689억원(YoY -6.1%, QoQ -2.9%), 영업이익 306억원(YoY -8.0%, QoQ -7.7%)으로 컨센서스 하회

2024년 연간 실적은 매출 2,559억원, 영업이익 1,140억원으로 전망치 하향 조정

임소정 유진투자증권 연구원

◇한온시스템

3Q24 Review - 기대하는 내용은 아직

3Q24 매출액 2.5조원, 영업이익 940억원 기록

예상치 상회한 분기실적에도 불구, EV향 매출부진은 우려 요인

이자비용 부담의 점차적 완화를 기대. CAPEX 투자는 정점을 지났으나

유민기 상상인증권 연구원

◇이스트소프트

AI에 진심인 S/W 업체

AI에 진심

주목할 AI 서비스: 비디오 번역과 차세대 검색 엔진

신규 AI 서비스 사업 본격화에 따른 기업가치 제고 필요

오현진 키움증권 연구원

◇한온시스템

3Q24 Review: 선방한 실적, 그룹사 편입 후를 기대하자

3Q24에서 시장 기대치를 소폭 상회하는 실적 기록. 고객사향 비용 리커버리 효과가 큼

다만 현재 수준의 어닝에서는 재무구조 개선이 지연되고 있어, 언급되고 있는 구조조정 및 그룹사 편입효과를 지켜볼 필요가 있음

투자의견 및 적정주가는 기존 Hold 및 4,000원 유지

유지웅 다올투자증권 연구원

◇메리츠금융지주

불확실한 증시의 피난처

견조한 화재 실적, 증권도 뚜렷한 개선세

우려를 불식시키는 견조한 실적 기록

투자의견 BUY, 목표주가 140,000원 유지

안영준 키움증권 연구원

◇에스트래픽

3Q23 Review: 해외 매출 증가세 지속

3Q24 Review: 국내는 물론 해외 매출 급증으로 큰 폭의 실적 성장과 함께 시장 컨센서스 상회함

4Q24 Preview: 성수기 진입과 함께 해외 프로젝트의 추가 수주 등으로 실적 성장이 확대될 것으로 전망

현재 주가는 2024년 실적 기준 PER 13.9배로, 국내 유사업체 평균 PER 17.4배 대비 할인되어 거래 중임

박종선 유진투자증권 연구원

◇한온시스템

3Q24Review: 비용 리커버리 효과

3분기 매출액 2.5조원(+7.4%yoy), 영업이익 940억원(+362%yoy, OPM 3.7%) 기록, 영업이익 컨센서스에 상회

일회성 비용 리커버리 효과를 제외하면, 3분기 확인된 구조적인 개선 요인은 크지 않았음

대주주 변경으로 재무 안정성이 대폭 상승하는 점을 감안했을 때, 25년 턴어라운드 가능성 유효

이재일 유진투자증권 연구원

◇HMM

3Q review- 예상대로 호실적

매출액이 전년 대비 67% 급증한 3.5조원을 기록했으며, 영업이익은 19.3배 폭증한 1.5조원을 시현하여 당사 기대치에 부합했으나, 시장 컨센서스를 대폭 상회

운임 상승은 곧 이익 증가라는 기본 틀을 다시금 확인시켜주는 호실적을 달성했으며, 최근 비수기 진입에도 운임 지수가 반등세를 보이고 있어 기대감 고조

김영호 삼성증권 연구원

◇JYP Ent.

일본 기강 확실히 잡고 왔습니다

3분기 매출액은 1,705억원(+22.1%yoy), 영업이익은 484억원(+10.4%yoy)으로 시장 컨센서스 큰폭 상회

4분기도 주요 아티스트들의 컴백과 함께 다양한 지역에서 활발히 투어를 진행할 예정이며, 연말 신인 보이그룹 데뷔 예정으로 모멘텀 풍부

다채로운 IP 포트폴리오 긍정적

이현지 유진투자증권 연구원

◇일진하이솔루스

현대차와 함께 수소탱크 매출 UP

수소탱크 전문 제조 기업

현대차의 넥쏘 2세대 출시, 수소용기 매출 상승의 Trigger

수소버스 공급 확대로 상용 수소용기 매출의 안정적 성장 가능

김주형 외2 그로쓰리서치 연구원

◇신세계인터내셔날

올해 보다 나아질 내년

화장품 부문 강화

3Q24 Review: 어닝 쇼크

정지윤 NH투자증권 연구원

◇상아프론테크

25년부터 진정한 시작

슈퍼엔지니어링 플라스틱 원천기술 가공 전문 기업

이니시움을 기다리며

수전해전지용 시장으로 본격 진출

김주형 외2 그로쓰리서치 연구원

◇SK네트웍스

보수적 목표를 상회하는 ROE 달성 필요

3Q24 영업이익은 컨센서스 상회

보수적 목표 이상의 ROE 개선 기대

백재승 삼성증권 연구원

◇한온시스템

일회성 요인과 노력이 반영된 실적

3Q24(P): 매출액 2.5조원, 영업이익 940억원

완성차 업황 둔화 속 개별적인 노력은 진행 중

최대주주 변경 효과 확인 필요

이현수 유안타증권 연구원

◇메리츠금융지주

3Q24 review: 이익은 물론 회계 변화 이슈에도 안정적

지주 순이익 전년 동기 대비 13% 증가

화재의 예실차 개선, 증권의 운용 손익 개선으로 계절성 감안 우수한 실적 기록

동사는 보험 회계 기준 변경에도, 연말 CSM 및 자본비율 영향 제한적일 전망

정민기 삼성증권 연구원

◇HMM

25년에도 이익 창출 가능

25년 컨테이너 운임은 과거 대비 높을 전망. 변동성 확대 요인 다수

운임 상승 효과가 돋보였던 3분기, 명확한 주주환원정책 필요

정연승 NH투자증권 연구원

◇JYP Ent.

수익성의 극적 반등

든든하다 스트레이키즈

3Q24 Review: 낮아진 컨센서스를 대폭 상회

이화정 NH투자증권 연구원

◇메가스터디교육

주주환원정책 지속

3분기 실적: 초/중/오프라인 고등↓ VS. 온라인 고등/편입학/공무원 ↑

지속되는 주주환원정책

투자의견 유지, 목표주가 하향

권명준 유안타증권 연구원

◇슈프리마

2025년 신제품 출시 효과 기대

잠정실적 기준 매출액과 영업이익은 251.1억, 57.3억원으로 전년대비 각각 19.3%, 60.2% 성장

4분기에도 전년대비 실적성장이 기대

2025년에도 성장을 기대하게 하는 요인들을 다음과 같다. 첫째, 신제품 출시(24.10월)와 관련된 매출이 본격화될 것

권명준 유안타증권 연구원

◇한화생명

높아진 배당 미지급 가능성

배당 우려 반영해 목표주가 하향

규제 우려는 낮아졌지만, 자력으로 배당 지급은 어려울 전망

3Q24 별도 순이익 2,368억원

정준섭 NH투자증권 연구원

◇일진전기

견고한 수주 확인, 걱정할 필요 없다

3Q24 실적은 매출액 3,314억원 (YoY +16.1%), 영업이익 147억원 (YoY -7.3%, OPM 4.4%)을 기록

4Q24 영업이익 상향 조정

기대되는 2025년

손현정 유안타증권 연구원

◇코리아에프티

아쉬운 일회성 요인

3Q24 Review: 일시적인 부진

현대차 하이브리드차 투자 확대

황지현 NH투자증권 연구원

◇한글과컴퓨터

예상보다 좋았던 본업의 성장

3Q실적: 기대 이상의 본업 성장, 아쉬웠던 연결 실적

이제부터 시작될 AI 매출

김학준 키움증권 연구원

◇삼성전자

수많은 의구심, 역사적 저점까지 하락한 주가

역사적 최저점 수준까지 하락한 주가

2025년은 DDR4 → HBM3e 체질 개선의 해

박유악 키움증권 연구원