“동원산업, 실적 개선·밸류업 기대감에…목표가 상향”

흥국증권, 투자의견 ‘매수’ 유지…목표주가 4만6000원으로 상향

흥국증권은 동원산업에 대해 실적 개선 가능성과 기업 가치 제고 노력으로 향후 주가가 상승할 것으로 전망했다. 투자의견은 ‘매수’ 유지, 목표주가는 기존 4만4000원에서 4만6000원으로 상향 조정했다. 전 거래일 기준 종가는 3만4550원이다.

10일 박종렬 흥국증권 연구원은 “내년에는 수산, 식품, 포장 등 주력 자회사들의 호조로 영업실적 모멘텀이 크게 강화될 것”이라며 “강력한 밸류업 프로그램을 통해 신성장 동력 확보와 함께 주주환원율(SRR) 제고에 대한 노력까지 병행하고 있는 점을 매우 긍정적으로 평가한다”고 했다.

박 연구원은 “4분기 연결기준 매출액 2조2000억 원, 영업이익 1200억 원으로 전 분기의 부진을 만회하는 양호한 실적을 기록할 전망”이라며 “별도 부문 영업이익의 증가와 식품(동원F&B), 포장(동원시스템즈), 물류(동원로엑스) 등 대부분 자회사의 고른 실적 개선 때문”이라고 했다.

그는 “세전이익과 지배주주 순이익도 전 분기와는 달리 양호한 성장이 가능할 것”이라며 “이는 전 분기 발생했던 일회성 비용의 소멸과 함께 특별한 일회성 비용은 추가적으로 발생하지 않을 것이기 때문”이라고 했다.

박 연구원은 “지난달 27일 기업가치 제고 계획을 통해 생산능력(CAPA) 증대 및 수익성 향상, 적극적 주주환원 확대, 사업지주회사로서 기업가치 개선 등을 공시했다”며 “시장과의 소통 확대와 투명한 정보 공개를 통해 기업가치 및 신뢰 제고에 힘쓸 것임을 밝혔다”고 했다.

그는 “최근 주가 상승에도 불구하고 12개월 선행(Forward) 기준 주가수익비율(PER), 주가순자산비율(PBR)은 각각 3.8배, 0.5배로, 밸류에이션 매력은 높다”며 “진정한 밸류업 기업으로 거듭나고 있는 점을 감안할 때 추가적인 주가 재평가 가능성은 충분하다”고 했다.