[오늘의 증시 리포트] 한화에어로스페이스ㆍ풍산ㆍ크래프톤 등

◇에이피알

수출 서프라이즈로 증명한 성장

4Q24, 2025년 성장 방향성을 미리 보여주다 (미국, 일본, B2B)

2025년, 수출 고성장 기대감을 높여도 될 시점

조은애 LS증권 연구원

◇에코프로비엠

예상보다 강한 회복

4Q24 review: 예상대비 양호

주민우 NH투자증권 연구원

◇ISC

일회성 비용에도 AI는 성장

4Q24 Review: 매출 이연과 일회성 비용으로 컨센서스 하회

AI GPU 매출 +73% QoQ 성장

관건은 AI 실적 성장, 차별적 포트폴리오에 주목

김동관 메리츠증권 연구원

◇이마트

최악의 상황에서는 일단 탈출

4Q24 연결기준 영업이익은 –771억 원으로 적자 지속

최악의 상황에서는 일단 탈출

박상준 키움증권 연구원

◇BGF리테일

마음이 편한 실적

4Q24 Review: 마음이 편한 실적

양질의 신규점 출점 지속 전망

오린아 LS증권 연구원

◇한국단자

4Q24 Review: 영업이익 +23.6% YoY

30% 이상 변동 공시를 통해 4Q24 실적을 발표

4Q24 실적은 매출액 3883억 원(+17.8% yoy), 영업이익 308억 원(+23.6% yoy, OPM 7.9%), 순이익(지배주주) 292억 원(+189.7% yoy, NPM 7.5%)을 기록

주주환원 기대감 & Valuation 저평가

북미법인 Capa 증설 진행 중

정홍식 LS증권 연구원

◇팬오션

4Q24 Re: 주가의 바닥을 잡을 시점

4분기 영업이익 1098억 원

2025년은 1분기를 저점으로 점진적 개선 흐름 기대

안도현 하나금투 연구원

◇롯데렌탈

4Q24 Review: 현격한 실적개선 확인

4Q24의 뚜렷한 YoY 실적개선 흐름이 확인되었고, 비수기임에도 불구하고 전 사업부별 고른 실적흐름을 확인

4Q 기준 사상최대 실적 기록. 중고차 B2C 매매사업이 궤도에 오르며 2025년의 최대 손익개선 요인으로 부각될 전망

총 주주환원 수익률이 6.8%에 해당되어 저평가 매력이 높은 구간에 진입

유지웅 다올투자증권 연구원

◇이마트

4Q24 Review: 목표는 높을수록 좋다

일회성 인건비 발생으로 영업적자를 기록

변화가 필요한 이마트한테 꿈은 클수록 좋다

양호한 주가 흐름을 예상

김명주 한국투자증권 연구원

◇GS

배당으로 차별화

4분기 영업이익은 시장 기대에 부합

지주사 할인받고 있는데 배당매력은 가장 높은 정유 투자대안

최고운 한국투자증권 연구원

◇현대백화점

마음 편한 선택지

영업이익이 시장 기대치에 부합

유통 섹터에서 마음 편한 선택지

김명주 한국투자증권 연구원

◇CJ대한통운

4Q24 Review: 11년 연속 성장에도 여전히 배고픈

4분기 사상 최대 영업이익 달성

택배를 잘하는 물류업체가 W&D도 잘하는 법

택배와 W&D 사업의 새로운 성장 기회에 대해 재평가 필요

최고운 한국투자증권 연구원

한화에어로스페이스

압도적인 방산의 화력

4분기 영업이익 8925억 원, 어닝 서프라이즈

지상방산 부문의 매출과 수주 성장 지속 전망

투자의견 BUY, 목표주가 65만 원으로 상향

이한결 키움증권 연구원

◇디케이티

온디바이스 AI 수혜 본격화 전망

신규 사업 기대되는 25년, 주가는 저평가 국면

오현진 키움증권 연구원

◇한전기술

4Q24 서프라이즈 + 3월 체코 원전 본계약 모멘텀

4Q24 호조는 상당부분 구조적. 25년 이후에도 신한울 3, 4호기 기여 지속

해외 원전 모멘텀 풍부. 3월 체코 원전 계약 예정. 그리고, 몇 개 더

성종화 LS증권 연구원

◇이녹스첨단소재

신사업을 준비하는 똑똑한 IT소재 전문기업

2001년 설립된 IT소재 전문기업

OLED TV 및 폴더블폰 시장은 성장 중. 이는 소재업체에게 기회

2024년 견조한 실적 성장 시현. 2025년 추가적인 성장 기대

백종석 한국IR협의회 리서치

CJ제일제당

4Q24 Review - 비식품 중심의 증익 지속

4Q24 매출액 yoy +2.0%, 영업이익 yoy +39.3%(대한통운 제외 연결기준)

김혜미 상상인증권 연구원

◇CJ대한통운

4Q24 Review - 상저하고 흐름 예상

4Q24 매출액 3조1603억 원, 영업이익 1543억 원 기록

주7일 배송 순조롭게 시작 중, 하반기 이후 점유율 확대 예상

이서연 상상인증권 연구원

◇KG이니시스

수익성 개선 및 주주환원정책에 대한 기대

전자지불결제를 주요 사업으로 영위하는 PG사

주주가치 제고 노력에 대한 기대

글로벌 영역확장을 통한 중장기 성장 기대

김태현 한국IR협의회 리서치

◇금호건설

[NDR 후기] 내실성장을 향해 가는 길

전반적인 비용 마무리, 정산이익 등 마진 개선세 확인된 4분기

기울기는 낮아도, 긍정적으로 제시되는 성장의 밑그림

김세련 LS증권 연구원

◇에코프로비엠

가장 빠른 흑전 예상, 업황 불확실성에 발목

4Q24P Re: 일회성 이익으로 컨센서스 상회

연간 판매량 가이던스 +40% 수준 제시

정책적 불확실성 지속 구간으로 해외 CAPA 불투명한 상황

최태용 DS투자증권 연구원

◇한전KPS

4Q24 일시적 부진. 올해도 안정적 실적, 배당매력

4Q24 영업이익 409억 원(-30.9%)으로 컨센서스(568억 원) 하회

4Q24 경영평가 관련 노무비 충당금 발생 등에도 양호한 영업실적 기대

허민호 대신증권 연구원

◇한화에어로스페이스

자주포 화망 아래로 피난오세요

4분기 매출 4조8311억 원, 영업이익 8925억 원

변용진 iM증권 연구원

◇CJ제일제당

터프한 영업 환경을 견디는 중

4Q24 Review: 일회성요인 포함, 시장기대치를 하회하는 영업실적 시현

이경신 iM증권 연구원

◇풍산

아쉬운 일회성 비용

일회성 비용으로 컨센서스 대폭 하회

25년도 증익은 가능할 것

이규익 SK증권 연구원

◇한전기술

4Q24 서프라이즈. 관건은 유럽 원전시장 진출 범위

4Q24 영업이익 268억 원(+1,530% YoY)으로 컨센서스 137억 원 큰 폭 상회

2025년 매출액 5928억 원(+7.1% YoY), 영업이익 596억 원(+8.7%) 전망

관건은 유럽 원전시장 진출 범위

허민호 대신증권 연구원

◇크래프톤

크래프톤 2.0

4Q24 Re: 높은 기대에 미치지 못한 PUBG

PUBG에 신작이 더해지는 구간

아직 보여줄게 많다. 5년 후 매출 7조 원을 향해

이준호 하나금투 연구원

◇BGF리테일

2025년 편의점 경쟁 강도 고려해도 안정적 이익 증가 전망

4분기 일회성 비용 고려 시 양호한 실적

2025년 매출 성장률 5%, 영업이익 증가율 10% 전망

편의점 경쟁 강도 고려하더라도 안정적 이익 증가세 예상

유정현 대신증권 연구원

◇카카오게임즈

카카오게임즈 : 4Q24 Review: 아직 무언가를 기대하기엔 이르다

모바일게임 매출 감소세가 이어지고 있음

본격적인 실적 개선은 하반기부터

신작의 성공 여부 확인 후 투자하는 전략이 바람직

정호윤 한국투자증권 연구원

◇미래에셋증권

금리 하락이 가장 유리한 증권사

투자의견 Buy, 목표주가 1만 원 유지

4Q24 지배주주 순이익 2349억 원(QoQ -19.3% YoY 흑전) 기록

박혜진 대신증권 연구원

◇디아이

HBM3에서 HBM4로 이어지는 성장 스토리 기대

대한민국 대표 반도체 검사 장비 전문 기업

HBM3 웨이퍼 검사 장비 납품 시작, 실적 성장 본격화

HBM4 신규 장비 퀄리피케이션 진행, 장비사 선정 기대

권태우 하나금투 연구원

◇SNT다이내믹스

실적과 수주의 함의

연간 최대 실적

연도별 안정적인 방산 매출 지속 기대

김성호 하나금투 연구원

◇엠씨넥스

긴 터널은 지나가고 2025년 성장 가속

투자의견 매수(BUY) 및 목표주가 3만3000원 유지

2025년 삼성전자의 갤럭시S25 판매 증가 및 신규 모델 추가의 수혜 예상. 전장부품에서 ASP 상승으로 수익성 확대 전망

2024년 4Q 매출은 22%(qoq) 증가, 전장용 부품과 구동계 매출 성장

박강호 대신증권 연구원

◇하나투어

중국 무비자와 2번의 황금 연휴가 있는 해

단기 악재를 비중확대의 기회로 삼아야

4Q Review: OP 136억 원(+22%)

2025년 영업이익은 약 50% 증익 전망

이기훈 하나금투 연구원

◇CJ제일제당

4Q24 Re: 악재 모두 반영

4Q24 Re: 일회성 감안시, 손익 시장 기대 부합

2025년 가이던스: 대통 제외 매출 성장 low single, OPM 6% 내외 제시

심은주 하나금투 연구원

◇에코프로비엠

최악의 상황 통과, 확실한 회복 시그널은 부재

4Q24 Review : 수익성 개선

1분기 흑자 전환 전망

주가 하방 압력 제한적

김현수 하나금투 연구원

◇HMM

4Q24 Re: 좋은 업황에 주주환원까지

4분기 영업이익 1조 원

주가 상방과 하방이 모두 열려있는 상황, 수에즈 운하 통항 재개 시기에 달렸다

안도현 하나금투 연구원

크래프톤

4Q24 Review: 매번 홈런을 칠 순 없지

오랜만에 컨센서스 하회한 실적

이제 시장 관심은 2025년으로

정호윤 한국투자증권 연구원

◇한전기술

원가율 하락과 이익 개선

목표주가 8만8000원, 투자의견 매수 유지

4Q24 영업이익 268억 원(YoY +1158.6%)으로 컨센서스 상회

고마진 매출 비중 상승. 점진적 이익 성장 기대

유재선 하나금투 연구원

◇한화에어로스페이스

Show and Prove

4Q24 Re : 세번째 증명

2025년, 성장 지속 전망

낮추고 줄였지만 결과는 62만5000원

위경재 하나금투 연구원

◇풍산

방산 이익률 하락과 연말 일회성 비용 발생

4Q24 영업이익 시장기대치 크게 하회

단기적으로는 동가격 상승 제한될 것

투자의견 ‘BUY’와 목표주가 8만 원 유지

박성봉 하나금투 연구원

◇한전KPS

노무비 증가 확인

목표주가 5만2000원, 투자의견 매수 유지

4Q24 영업이익 409억 원(YoY -30.9%)으로 컨센서스 하회

가파른 원전 매출 성장. 2025년에도 지속될 것인지 확인 필요

유재선 하나금투 연구원

◇SK네트웍스

올해도 지속될 비용 안정화 흐름

목표주가 7000원, 투자의견 매수 유지

4Q24 영업이익 367억 원(YoY +71.5%)으로 컨센서스 상회

기말 DPS 200원 결의. 배당 기준일 4월 1일

유재선 하나금투 연구원

◇세아베스틸지주

어려운 영업환경

4Q24 판매량 급감과 대규모 일회성 비용으로 영업적자 기록

1분기는 판매량 소폭 회복과 일회성 비용 제거 예상

박성봉 하나금투

◇크래프톤

고성장 전망되는 실적기반으로 투자확대? 지금이 적기

4Q24 Review: 중국 모바일 약세로 컨센서스 하회

PUBG 성장은 끝나지 않았음. 지금상황에서 투자확대 결정 긍정적이다

최승호 상상인증권 연구원