[오늘의 증시 리포트] “산일전기, 좋은 흐름 이어진다…주가 조정은 매수 기회”

◇농심

가격 인상+신라면 툼바 글로벌 론칭 Vs. 마케팅비 지출 확대

4Q24 Re: 일회성 비용 확대 및 프로모션 비용 증가

투자의견 BUY 및 목표주가 460,000원 유지

권우정

교보증권

◇리노공업

4Q24 Review: 업황 고민은 그만

4분기 실적은 매출 834억 원(YoY +43.9%, QoQ +21.0%), 영업이익 370억 원(YoY +22.5%, QoQ +20.7%)으로 모두 컨센서스 상회

2025년 연간 실적은 매출 3224억 원(YoY +16%), 영업이익 1479억 원(YoY +19%, OPM 45.9%)으로 전망치 상향 조정

임소정

유진투자

◇농심

매운 쇼크 뒤에는 반등이

4Q24 매출액 8551억 원(+1%QoQ, -0%YoY), 영업이익 204억 원(-46%QoQ, -48%YoY)으로 영업이익 컨센서스를 크게 하회

1Q25 매출액 9004억 원(+5%QoQ, +3%YoY), 영업이익 542억 원(+165%QoQ, -12%YoY), 영업이익률 6.0% 전망

판가 인상 효과가 나타나기 시작할 4월부터 재료비와 인건비 부담을 경감 가능할 전망이며, 2분기에 소맥분과 부재료 가격 협상이 예정되어 있으므로, 향후 3~4개월간의 시장 가격 흐름에 주목 필요

소맥분의 경우, 전년도 가격 협상이 진행되었을 것으로 추정하는 2024년 4~6월간 원료 소맥 가격이 단기 급등

김진우

유진투자

◇KT

이제는 실적만 신경 쓰면 됨

공정위 과징금 부과. 적은 금액은 아니지만, 리스크 해소에 의미 부여

25E OP 2조6000억 원(+219% yoy), 총주주환원 8400억 원 전망

김회재

대신증권

◇농심

(004370)

4Q24 Review: 4분기 실적은 아쉽지만, 툼바 라면 기대

4Q24 연결 기준 매출액은 8551억 원(-0.2%yoy), 영업이익은 204억 원 (-47.6%yoy, OPM 2.4%)로 시장 컨센서스를 하회하는 실적 기록

4Q24 실적 경기 부진 및 국내외 비용 상승으로 인한 실적 부진 가시화. 다만, 2Q25부터 국내 가격 인상 효과 및 해외 법인(미국/유럽/남미 등) 성장에 대한 방향성 여전히 유효. 향후 신제품 글로벌 런칭 효과 가시화된다면 추가적인 모멘텀 시현 가능할 것으로 판단

하희지

현대차

◇MDS테크

엔비디아 등에 업고 출발~

임베디드 솔루션의 강자

자율주행과 AI 중심의 독보적 성장 전략

엔비디아 파트너십 기반 AI 사업 확대 기대

김주형 외2

그로쓰리서치

◇유니퀘스트

퀘스트 깨면서 나아가자

비메모리반도체 솔루션 기업

삼성과의 시너지로 본격 도약하는 레인보우로보틱스

토르 드라이브 투자로 로봇 시장 참여

김주형 외2

그로쓰리서치

◇TCC스틸

원통형 배터리 수요 회복 가시화 구간

여전히 국내 유일 니켈도금강판 생산 업체

판매 저점을 확인한 니켈도금강판, 2분기 기점 가동률 상향 기대

박진수

신영증권

◇동양이엔피

시가총액보다 순현금이 더 많다

동사는 Mobile Charger(휴대폰 충전기), SMPS(Switching Mode Power Supply) 등을 공급

동사의 2024년 실적은 매출액 5484억 원(+2.1% yoy), 영업이익 516억 원(+20.2% yoy, OPM 9.4%, +1.4%p)을 기록

동사의 2024년 연말 순현금은 1515억 원(별도)으로 시가총액을 상회

정홍식

LS증권

◇더블유게임즈

드러나는 성장성

올해도 소셜카지노의 정체된 시장 성장률은 여전하고, 지난해까지 이익 성장의 바탕이 됐던 마케팅 비용의 추가적인 축소도 힘들어짐

그럼에도 불구하고 당사는 신사업 매출 성장에 따른 이익 기여 확대를 통해 올해 +7%yoy의 이익 성장을 전망함

연초 이후 주가 하락으로 동사의 2025년 기준 PER은 5.5배까지 하락했는데, 성장성과 수익성 모두를 고려할 때 낮은 수준으로 사료돼 매수를 추천

정의훈

유진투자

◇나스미디어

OTT와 옥외가 이끈다

자체 성장 동력 풍부

1Q25 Preview: 아직은 녹록지 않은 업황

이화정

NH투자

◇파인엠텍

[NDR 후기] 작년의 부진을 만회할 카드 준비

2024년 실적 부진 요인

2025년은 실적 회복 기대

권명준

유안타증권

◇농심

상저하고 실적 흐름 전망

주요 제품 가격 평균 +7.2% 인상

4분기, 어려웠던 국내 영업 환경

주영훈

NH투자

◇농심

4Q24 Re: 실적 부진은 선반영, 2025년을 기대

4Q24 연결 매출액은 8551억 원(YoY -0.2%), 영업이익은 204억 원(YoY -47.6%, OPM 2.4%)을 기록

2025년 기대 요인 1)신라면 툼바의 글로벌 출시 확대 2)가격 인상 효과

1Q25 매출액 9298억 원(YoY +6.6%), 영업이익 510억 원(YoY -16.9%, OPM 5.5%)을 예상

손현정

유안타증권

◇하나기술

콥데이 後記: 신사업에 대한 기대

전고체 시장 수주 확대는 물론, 신사업인 UTG 및 유리기판 사업의 본격적인 진출을 추진 중

2024년 잠정실적(연결 기준)은 매출액 942억 원, 영업손실 264억 원으로 전년 대비 실적 부진이 지속되어었음

당사 추정 2025년 예상 실적(연결 기준)은 전년 대비 매출액은 47.1% 증가, 영업이익은 턴어라운드를 기대

박종선

유진투자

◇폰드그룹

[NDR 후기] 아무리 생각해도...

2024년 주요 변화 요인

2025년 성장 지속

주주환원

권명준

유안타증권

◇농심

4Q24 Review: 아쉬운 수익성 악화

영업이익 컨센서스 46.0% 하회

가격 인상은 긍정적이지만

비용 부담이 이어지고 있다는 점은 아쉽다

강은지

한국투자

◇크라우드웍스

Agentic AI 솔루션 ＇알피(Alpy)＇로 도약

Agentic AI솔루션 Alpy 출시, 에이전틱 AI 도입 전과정 지원하는 종합 솔루션

올해 매출 성장과 실적 턴어라운드를 통한 재무구조 개선 확인은 지속적으로 점검

박창윤

지엘리서치

◇SAMG엔터

신한 Premier Corporate Day 후기

더 좋아질 일만 남았다

Key factor 점검: 1) 라이선스, 2) 해외, 3) 신작 라인업

Valuation & Risk: 가파른 주가 상승세에도 상승 여력은 여전

주지은

신한투자증권

◇삼성E&A

Nel 지분 인수: 수소를 걷는 시간

노르웨이 그린 수소 기업 Nel 지분 인수: 좋은 가격에 좋은 기업을 사다

수소 시대에는 단순 EPC가 아닐 것. 시간이 갈수록 재평가될 이번 투자

배당 재개, 미래 성장 투자를 통해 현금 활용하는 모습 긍정적

문경원

메리츠

◇제이브이엠

신제품이 견인하는 수출 성장이 이어진다

‘메니스’와 ‘카운트메이트’, 신제품이 이끄는 수출 성장

건강기능식품 소분 판매 시장의 개화는 추가적인 국내 성장 모멘텀

매년 최대 실적 경신 기대 vs 밸류에이션 매력

박선영

한국IR협의회(리서치

◇무림페이퍼

무림P&P를 보유한 인쇄용지 전문기업

인쇄용지 전문기업

펄프 가격과 환율이 실적을 이중 견인

종속회사 무림P&P의 신규 시설 투자

김선호

한국IR협의회(리서치

◇JB금융지주

오버행 우려보다는 주주환원 확대 규모에 더 주목해야

4분기 실적 발표 이후 JB금융 주가가 업종내에서 가장 크게 하락한 주요 배경

기보유 및 2025년 자사주 매입분 소각 가정시 삼양사 외 얼라인도 지분 매각 필요

2025년 예상 자사주 매입 6600만 주는 발행주식수의 3.4%, 일평균거래량의 16배

최정욱

하나금투

◇바이오니아

부진했던 2024년, 하방 경직 확보를 위해 변화가 필요

기업개요: 분자진단 토탈 솔루션 기업

2024년 바이오니아 별도 부문 부진과 비용증가

순현금 마이너스로 전환

한유건

하나금투

◇제이엘케이

미국/일본시장 진출에 대한 기대가 있다

CT 6종, MRI 6종 등 총 12개 뇌졸중 AI 솔루션 개발

국내시장에서 매출은 점진적으로 증가하는 구조가 될 것이다

미국과 일본시장 진출이 가시화 되고 있다

하태기

상상인

◇산일전기

좋은 흐름 이어진다

주가 조정은 매수 기회

올해 신규수주 24% 증가 전망

추가 증설도 고려 중

마진율 높은 북미 시장 집중

김태현

IBK